2025-03-17 18:40 点击次数：102
一、智元机器东说念主已量产下线1000台國產av 肛交
人妖1）3月14日珠海召开灵犀X2新品发布会；2）3月26日召开智元供应商大会；3）4月底上海国际汽车展上推出新一代产物4）2025年底港股IPO！上海市举全市之力提拔智元，接下来一年王人将是智元遏抑弃旧容新的反攻阶段！智元机器东说念主已量产下线1000台，2025年计较远征A2销售4500台，灵犀系列销售2000台傍边，为目下国内量产范畴最大的机器东说念主公司；智元机器东说念主本周在稚晖君B站账号发布灵犀X2，还将举行慎重发布会；本月底预测将召开智元供应商大会。四月上海国际车展预测智元等机器东说念主公司及汽车公司将密集展出东说念主形机器东说念主产物；灵犀X2工夫具备越过性，28个目田度，硅光动语模子+启元大模子令其在情谊感知、学习妙技等方面展现显耀上风，相较于此前机器东说念主新掌持独霸自行车、能源均衡车等智力；公司更效率发展机器东说念主大脑及算法开发，在硬件上引入较多代工场商进行联结坐褥，中枢品种【威孚高科】【恒工精密】【博众精工】【均普智能】等，从事远征和灵犀的要津或整机代工；中枢品种：【威孚高科】公司从客岁运行在东说念主形机器东说念主畛域对接，在精密制造、毫米波传感器、电机电控、雷达等畛域拓展，预测四月份要津组件样品（包括14个要津）将推出，与国内头部机器东说念主公司正在张开联结。公司看成无锡机器东说念主制造协会的布告长单元，将积极为政府产业链孵化不绝献力。链接重心看好智元链条：威孚高科、博众精工、汉威科技、伟业股份等。二、双林股份
1、公司作念丝杠上风：前沿的预备研发智力，精密的实验检测体系，越过的装备工艺工夫（科之鑫），数字化坐褥质控贬责。
2、磨床拓荒-科之鑫：外螺纹工夫行业越过，目下产能在30台/月，售价在200W/台，供应国内多家丝杠厂。
3、丝杠性能：成果在1H/根（精度到C3），#后续拓荒迭代更新下有望将至10分钟。
4、丝杠产物：包括体魄上的行星滚柱和手上的滚珠，滚柱最小直径到10mm（客户条件，若需更小还可开发，手上滚珠在2.5mm。
5、客户发扬：
1）体魄滚柱丝杠：本周送样宁波Tier 1（第二次），此外有送样小Mi 、小P等车企，P车企是定制化条件。
2）手上滚珠：送样宇树國產av 肛交。
6、行业大咖共享环节点：
1）驱动东说念主形发展三鼎力量：工夫迭代、市集需求、战略因循。
2）线性要津较旋转要津一大上风是反驱力。
3）以为作念延缓器的终将作念向旋转要津模组，因为东说念主形要津模组条件体积小、高集成，比线性要津更符合一体化。
4）作念好东说念主形延缓器、丝杠的可能是新企业，并不一定是作念工业机器东说念主的老玩家。
5）看好车企作念东说念主形，原因；一则，车企领有最圭臬化和最可控的功课场景；二则东说念主形和汽车制造工艺复杂度，良好度工艺雷同度很大。
投资提出：本次调研下来最大感受是公司的【强本质力】和【成果】。24年4月开启东说念主形丝杠市集调研，到目下一年不到时间完成了多款产物开发和多维度客户送样对接，以致快速全资收购外螺纹磨床拓荒企业科之鑫。
三、沪光股份：智元链风趣沪光股份，机器东说念干线束稀缺宗旨
东说念主形机器东说念主的 “神经条理”，线束在机器东说念主中的迫切性弗成冷落。机器东说念干线束主要分为能源线束和信号线，能源线需具备高载流智力，为伺服电机、要津驱动器等环节部件提供广大电能，难于现存车端设施元器件。信号线对机器东说念主精度影响更退却冷落，信号的传输速率和准确性径直影响机器东说念主的反映速率和动作精度。东说念主形机器东说念干线束非无为的线缆，对物感性能条件较高。机器东说念主要津经常迤逦、伸展的经由中，在柔性和安祥性迎面条件不异高于车端。同期，机器东说念主空间死心较大，对线束变成决策预备条件也较高。短期看，在机器东说念主从无到有阶段，对线束决策优化容忍度高，恒久看，平台化和决策优化智力也曾机器东说念主内容厂商的需求点。机器东说念干线束价值量1000-2000元，高端机器东说念干线束以致有望达到更高水平，沪光股份中枢受益。国内最优的线束厂商，沪光股份平台化智力和线束决策优化智力越过行业，在车端公司已终了高频高速线束及结合器的结巴，在安祥性、高载流、抗电磁烦嚣等畛域上风杰出。公司已设立机器东说念主研发专项团队，机器东说念主将成为公司往日发展的重门径土之一。现时公司已与多家机器东说念主内容厂商建造相关，同期配合智元机器东说念主作念机器东说念干线束的探索与开发。伴跟着机器东说念主的圭表化与量产化，机器东说念干线束有望灵通新的成长弧线。主业高成长，机器东说念主大空间，提出重心关心。公司不绝拓展客户，包括华为智选系、特斯拉、奇瑞、祥瑞、理思、小米、零跑等。产物矩阵加快扩容，高压结合器、高频高速线束、高频高速结合器均已终了结巴。多元客户+产物矩阵全品类，公司已成长为线束龙头宗旨。25年预测功绩可终了9亿，现时市值对应估值18xPE，机器东说念干线束被低估的优质宗旨。四、【瑞可达】被低估的优质机器东说念主结合器宗旨瑞可达有三大成长弧线：1.机器东说念主结合器：公司是T客户机器东说念主结合器定点供应商，主要供应产物包括充电柔性结合器、组件、特种线束等，目下产物单价值量 700 块，后续有契机增长至2000-3000元。主要由主要由国际墨西哥工场，后续内华达工场托付。此外，公司在国内多个机器东说念主公司王人有在送样结合器产物，依托T链背书，有望快去获得机器东说念主结合器市集份额。预测往日3年机器东说念主业务将给公司带来 15 亿收入，3 亿利润弹性。2. AEC业务25年放量，订单高速增长中：与ZJXC的合股公司已接到NV订单，往日有但愿导入至Credo、谷歌，国内ZJ等客户，预测25年 4-5亿收入，5000万归母利润，26年 10 亿收入，2 亿利润，1.3 亿归母利润。AEC不管是在scale up照旧sacle out相聚均有其资本和性能上风，往日空间重大。3.自动驾驶催化：公司高压结合器第一大客户是T，25年有但愿切入T客户高频高速结合器，公司好意思国工场配合客户积极导入。25年是T自动驾驶变价最大的一年，ta运走时营、cybercab年底运行量产，公司亦然cybercab结合器的中枢供应商，预测26年40万台以上，单车2500元。预测公司25年3-3.5 亿利润，26年 5-6亿利润，是为数未几的机器东说念主+AEC+自动驾驶公司，提出重心关心五、金固股份 更新 20250313主业很可以：拳头产物是阿凡达铌微合金轮毂，强度高、韧性高、坐褥资本还低。何况独一金固可以作念，材料配方、工艺专利王人在我方手上，以致连拓荒王人是我方研发坐褥的。也即是说作念一个东西需要材料、拓荒和东说念主，这三样金固一说念卡住，各人独家。利润方面，公司预测本年2-3亿，来岁以致可以冲5亿以上。目下这个产物的市占率还很低，往日替代空间很大。
机器东说念主产物：阿凡达铌微合金可以用在机器东说念主上，可替代无为钢材、钛合金、厚的铝合金。可用于机器狗的大腿、躯干、滚轮，以及东说念主形机器东说念主的外壳、本质器简略零部件的材料。用量在20-40公斤，价钱方面，原材料资本不高，然而咱们不是卖原材料，咱们是卖定型产物，产物订价可以定的比拟高，坐褥经由中有好多附加值。
机器东说念主客户：下周给智元送样。春节前也去好意思国造访了T，也和T聊过，他们照旧挺感兴味的。最近也在对接宇树、小米。
六、鼎泰高科！机器东说念主+AI双轮驱动
平正环节拓荒强护城河，切入机器东说念主多种零部件。公司进修产物丝锥和丝杠自然雷同，公司#行星滚柱里面已出样，干预打磨工艺和进步成果及良率阶段，#Q2有望发布进修产物。公司同期接外部加工订单，已变成近百台T链T1的奢睿手部件的加工工序，双手价值量超1k；谐波柔轮干预打样阶段，单bot价值量预测超2k，100万台对应30e+市集。公司相接外部部件加工均基于自产磨床拓荒智力，公司为#客户多方寻求打样后千里淀下的优质供应商，足见其磨削加工智力。
各人PCB钻针龙头&受益AI。钻针畛域胜宏已成为公司第一大供应商，#本年以来钻针均处于满产景况，同比增幅较大；公司通过自产磨床和涂层拓荒进一步奠定各人龙头地位。毛利率较高的高长径比+小直径+涂层的AI钻针占比有望进一步进步。
公司机器东说念主部件具备复制钻针告成训诲。公司能复制钻针通过自产拓荒的性价比上风降维打击成为各人龙头的旅途，在机器东说念主零部件畛域变成强竞争力，公司26年利润预期4.5e对应25x，机器东说念主+AI双轮驱动，看到200e，强推！
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